Leveraged Etf Handelsstrategier

En övergripande ETF-strategi I ett inlägg för några år sedan argumenterade jag att hävstångsobjekt ETF (särskilt de trefaldiga hävdarna) är olämpliga för långsiktiga innehav. Idag vill jag presentera forskning som föreslår hävdat ETF kan vara mycket lämpligt för kortfristig handel. Den aktuella forskningen har just publicerats av prof Pauline Shum och hennes medarbetare vid York University. Här är den enklaste versionen av strategin: om ett börsindex har upplevt en avkastning gt 2 sedan de föregående dagarna nära den aktuella tiden klockan 2:15 ET, köp sedan detta index (via sina futures, ETFs eller lagerkomponenter ) Genast, och avsluta i slutet med en marknadsfört order. Omvänd om avkastningen är lt -2. Den årliga genomsnittliga avkastningen från juni 2006 till juli 2011 visade sig vara högre än 100. Nu är denna strategi faktiskt ganska välkänd bland institutionella handlare, även om det här är första gången jag ser resultaten av backtests publicerade. Anledningen till att det fungerar är också ganska känt: det handlar om att varje levererad ETF behöver återbalansera på marknaden nära för att hålla sin hävstång konstant (vid x2 eller x3, beroende på fonden). Om marknadsindexet går upp måste fonden köpa komponentlagren annars måste den sälja aktier. Om det finns en större marknadsrörelse (med absolut avkastning gt 2) sedan föregående stängning, kommer mängden bestånd som behöver köpas eller säljas att vara motsvarande större, vilket resulterar i fart i alla dessa lager nära slutet. Denna strategi syftar till att förhandla om denna ombalansering för att dra nytta av den förväntade dynamiken. Det har uppskattats att om marknaden stiger med 1, kan återbalanseringen stå för upp till 16,8 av den närmaste volymen, så det framkallade momentet kan vara väsentligt. Nu vem betalar för den här vinsten för dessa momentumhandlare Varför, köp-och-håll-investerarna, förstås. Denna förlust för ETF: erna visar sig som spårningsfel, vilket resulterar i en kostnad på så mycket som 5 per år för köp-och-håll-investerarna. En annan anledning att vi inte borde vara en av dessa investerare Som Prof. Shum påpekade, om du handlar denna strategi bor idag, kommer du sannolikt att få en lägre avkastning på grund av alla de momentumhandlare som körde upp prisvägen före slutet. Det kan dock finnas en förbättringsfaktor på jobbet här: denna momentum är proportionell mot ETF: s NAVof. När deras NAV går upp med tiden (antingen på grund av ytterligare prenumerationer eller positiva marknadsavkastningar), bör avkastningen av denna strategi också öka. Nu för några public service-meddelanden: 1) Ett företag som heter Level 3 Data Corp säljer proprietär data som indikerar köp och försäljning av tryck på aktier. Deras interna backtests visar att lägga till dessa data till några vanliga aktiehandelstrategier väsentligen dubblerar deras avkastning. En förklarande video är tillgänglig, och jag hörde att de erbjuder 3 månaders gratis prov. 2) London Systematic Traders (LST) Club har bett mig att säga några ord om deras nya initiativ att bygga ett centralt samarbete i London av näringsidkare, utvecklare och forskare. LST syftar till att vara i korsning mellan handlare, utvecklare och köpare med en starkt fokuserad samhällsbyggnad och kunskapsutbyte, vilket ger ett handelsnät med ett särskilt fokus på systematisk, algoritmisk (dvs. automatiserad) eller kvantitativ handel. Medlemskapet är gratis och öppet för alla med intresse för ovanstående ämnen. På fredagen den 23 november förväntar jag mig att vara värd för en QampA-session med medlemmar i LST (se 2 ovan) på Apex Hotel i London. Alla är välkomna. Besök deras hemsida för detaljer. 3) Jag kommer att leda mina workshops i Backtesting and Statistical Arbitrage i London den 19-22 november och ser fram emot att se några av våra läsare there4 Tips för hur man handlar levererade ETFs med riktningsrörelsens index 4 tips för hur man handlar levererade ETF Med Directional Movement Index Precis som vanliga valutahandlade fonder kan en hanterad ETF få dig att exponera för en viss bransch, men som namnet antyder använder den inbyggd hävstång för att maximera eller minimera exponeringen beroende på marknadens riktningsrörelse . Därför, innan du strävar efter att handla levererade ETF. Kom ihåg att det kan vara ett dubbelkantat svärd. Om du är ny för levererade börshandlade fonder (ETFs) och fortfarande undrar vad som är en levererad ETF, bör du först klicka här och bekanta dig med vad handlade ETFs är och lära dig om hur det här extraordinära tradinginstrumentet fungerar. Avslutad läsning Utmärkt Om du har läst översikten om levererade ETF, bör du förstå varför handelstransaktionerna ETFs på lång sikt inte fungerar såväl som att handla dessa på kort sikt. Så, enligt min mening, vilken typ av strategi skulle fungera bättre på kort sikt Det uppenbara svaret är tekniska handelsstrategier. Detta beror på att förändringar i grunden kan ta dagar, eller till och med veckor, att få märkbara effekter på marknaden. Detta gäller särskilt när du analyserar hela sektorn för en ETF baserat på makroekonomiska faktorer. Tips 1 Känn Din Leveraged ETF Om du känner dina fiender och känner dig själv, kommer du inte att bli tvingad i hundra slag. Om du inte känner dina fiender eller dig själv, kommer du att bli imperiled i varje kamp. - Sun Tzu Nåväl, du kommer inte att kriga, men det lönar sig att förstå de underliggande värdepapper som utgör den hyrda ETF. Vissa varor och sektorer är extremt volatila jämfört med andra, och handel med en tredubbelhandlad ETF baserad på den här råvaran eller industrin kan helt förstöra hela vinterns vinst på några minuter. Figur 1: Volatiliteten hos VelocityShares 3X Long Crude ETN (UWTI) kan vara mycket hög. Till exempel, enligt Google Finance, är betaversionen av en triple levererad olja ETF som VelocityShares 3X Long Crude ETN (UWTI) 2,18. Figur 2: Volatiliteten hos Direxion Daily Gold Miners Bull 3X ETF (NUGT) är mycket lägre Å andra sidan är beta av en levererad guld ETF som Direxion Daily Gold Miners Bull 3X ETF (NUGT) endast 0,54. Så ska du individuellt bedöma den hanterade ETF-risken. Om du handlar UWTI och NUGT med samma trendhandelsstrategi, skulle det vara självmord. Eftersom NUGT-priset tenderar att ha en mer omfattande prisåtgärd. Medan UWTI sannolikt skulle skapa en trend under handelsdagen. Nu när du vet vad du ska leta efter i en hanterad ETF för att klassificera den som lämplig för trendhandel, besök ETFdbs leveraged ETF-lista och kryssa på betaversionen av ETF-hävstången för att körsbär välja de mest flyktiga. Du bör komma ihåg att en beta över 1 indikerar en högre volatilitet jämfört med marknaden, medan en beta under 1 indikerar att den har en lägre volatilitet jämfört med marknaden. Tips 2 Trading Levererad ETF Breakouts med Directional Movement Index Nu när du förstår varför det är bättre att utveckla handel med volatila leveraged etfs, så kan vi diskutera en Directional Movement Index-strategi som du kan ansöka om att hantera levererad olja och utbrott. Figur 3: Riktningsriktningsindex över nivå 20 Signaler Potentiell start av en ny trend Om du inte är bekant med någon av riktlinjerna för Riktningsindex är här ett snabbt tips: Professionella daghandlare anser ofta att det levererade ETF-instrumentet är på väg att börja en kortsiktig trend när den genomsnittliga riktningsrörelsen (ADX är den röda linjen på DMI-diagrammet) klättrar över 20. Men många handlare är mer konservativa och anser bara att en läsning över 25 är en indikation på en potentiell trend. Beroende på din egen risk aptit kan du bestämma vilken nivå du vill titta på. Men principen skulle förbli ganska mycket densamma. När du upptäcker att den genomsnittliga linjen i det riktiga rörelseindexet klättrar över nivå 20 (eller nivå 25) och priset på den levererade ETF stängs över en signifikant motståndsnivå, bör den betraktas som en giltig brytning. I figur 3 handlade UWTI-priset mellan 8,50 och 8,61 medan ADX-värdet steg över nivå 20. Det indikerade att detta kan vara starten på en uptrend. Om du hittar marknaden i denna typ av situation borde du placera en marknadsorder för att köpa den levererade etf det ögonblick som priset klättrade över det högsta av sortimentet och stänger ovanför det. Tips 3 Trend Trading Leveraged ETFs med Directional Movement Index Som vi diskuterade tidigare bör anledningen till att du väljer mycket volatila levererade ETFs för korttidshandel vara att dessa tenderar att tränas mycket. Genom att tillämpa indikatorn Directional Movement Index kan du enkelt fånga in huvuddelen av de kortsiktiga trenderna för levererade ETF. Även om du redan har en lång position kan Riktningsindexet hjälpa dig att skala in och öka din exponering inom sektorn för den hanterade ETF. Figur 4: När ADX stiger, är det hög sannolikhet att trenden kommer att fortsätta Ett stigande genomsnittligt riktningsindex (ADX) indikerar att den underliggande trenden ökar. Därför, när du hittar ADX på den hanterade ETF-enheten, får fart och linjen går upp, bör du leta efter möjligheter att öka din exponering. Det finns ett antal sätt du kan skala in eller lägga till ytterligare positioner i din handel. Till exempel, genom att kombinera andra tekniska indikatorer med Signal-Rörelseindex-signalen, såsom glidande medelvärdeövergångar eller till och med prisåtgärder, för inskalning till en position. I figur 4 fortsatte Riktningsrörelsens index för UWTI-räntan över ETF att stiga och gick över nivå 40. När Riktningsrörelsens indexvärde närmar sig nivå 40 bör man betrakta att den hyrda ETF är i en stark trend och leta efter signaler för inskalning. Vid detta tillfälle bildade UWTI-priset en stor insidan bar (IB) efter breakout. Tillsammans med det stigande Directional Movement Indexet indikerar bildandet av den inre baren en trendförlängning. Du kunde enkelt ha gått in i en extra lång position när UWTI-priset trängde in i den högra delen av insidan och ökade exponeringen som en del av din hävda investeringsstrategi. Tips 4 Använd riktningsrikt rörelseindex för handel med en omfattande leveransbaserad ETF Figur 5: Använd riktningsriktningsindex för handelsintervallbundet ProShares Ultra SampP 500 (SSO) När du hittar en levererad ETF handlas inom ett intervall och Riktningsrörelsens index lurar under 20, kan du vara säker på att sannolikheten för en breakout är smal. Därför kan du enkelt köpa nära stödet och lämna positionen nära motstånd och göra några lätta pengar i processen. I handelsexemplet ovan (figur 5) kan du se att ProShares Ultra SampP 500 (SSO) bildade en inåtrikad ruta runt stödnivån medan Riktningsrörelseindexläsningen var under 20. Så du kunde ha varit ganska säker på att det där Det var en stor sannolikhet att ProShares Ultra SampP 500 (SSO), som är en levererad sampp 500 ETF, skulle ha fortsatt att ligga inom stöd och motståndsnivå. Så, om du lägger en köporder när SSO-priset trängde in på den högra delen av denna insidan, så kan du enkelt fånga det hausseiska draget mot motståndsnivån. I det här fallet, när SSO-priset närmade sig motståndsnivån, ökade riktningens rörelseindexläsning men var fortfarande under 20. Därför kunde du helt enkelt ha stängt av den långa positionen och lämna handeln med en stor del av vinsten. Därefter, om Riktningsrörelseindexet klättrade över 20, kan du vänta på en potentiell avbrott i stället. Slutsats En handledd ETF-handelsstrategi som använder Riktningsindexet kan visa sig vara ett bra sätt att göra några snabba vinster, särskilt på kort tid ramar som 5-minuterschemat. Eftersom hyrda ETF-företag har inbyggd hävstång använder institutionella handlare ofta dessa instrument för att idag handla stora medel som inte kan utnyttja hävstång på grund av lagstiftningsskäl. Detta lockar mycket likviditet och ökar volatilitetsnivån för vissa levererade ETF. Detta erbjuder några stora dagsmöjligheter för detaljhandeln som bara är beroende av tekniska handelsstrategier för att fånga de kortfristiga rörelserna på marknaden. Om du är glad att hantera stora prisväxlingar och lever för att handla volatila instrument, kan hanterade ETF: er erbjuda många möjligheter till kortvarig handel. Genom att kombinera tipsen om riktningsrörelseindex med viss sunt förnuft, kan du framgångsrikt handla levererade ETF och göra anständiga vinster. Relaterad PostLong Leveraged ETF Starkt hausstark Grad av känslor: 3 Bredare marknadsutsikter Du förväntar dig stark kortfristig hausseffekt. Om din outlook är felaktig och målindexet minskar, kommer du att medföra en förlust. Potentiella risker En investering i en hanterad ETF kan förlora pengar under korta eller långa perioder. En levererad ETF-prestation kan skadas av: Börsrisk. Vilket är chansen att aktiekurserna totalt sett kommer att minska. Risk för beta-släpp eller risk för sammansättning. vilket innebär att avkastning kan drabbas om positionerna hålls längre än en enda dag. Risken för marknadsvärde och NAV kan inte vara lika. vilket innebär att du kan betala mer eller mindre än NAV när du köper levererade ETF-aktier på sekundärmarknaden. Det betyder också att du kanske får mer eller mindre än NAV när du säljer dessa aktier. Risk för användning av hävstångseffekt. Vilket innebär att ETF du väljer kan använda aggressiva investeringstekniker, inklusive derivat. Förluster kan överstiga de belopp som investerats i dessa instrument. Korrelationsrisk. vilket är när ETF kanske inte spårar sitt målindex som planerat. Motpartsrisk. vilket innebär att fondförvaltaren går in i en transaktion med en motpart, och denna part blir konkurs eller på annat sätt misslyckas med att fullgöra sina skyldigheter på grund av ekonomiska svårigheter, kan ETF: s värde minska. Nondiversifieringsrisk. vilket är chansen att ETF: s prestanda kan skadas oproportionerligt av den dåliga utvecklingen av relativt få lager eller till och med ett enda lager. Om ETF du väljer investerar en större andel av sina tillgångar i värdepapper i ett fåtal emittenter jämfört med andra ETF, kommer din risk för nondiversifiering att vara hög. Portföljomsättning risk. vilket beror på den dagliga ombalansen av ETF-innehav. Detta kommer att leda till högre portföljtransaktioner jämfört med de flesta ETF. Få begränsningsrisk. Vilket betyder att om ETFs målindex ökar mer än ett visst belopp under en viss dag, skulle din avkastning vara mindre än det beloppet. Detta beror på liknande begränsningar som ställs på nackdelen, så att du inte skulle förlora all din investering på en enda dag om målindexet sjönk med en viss summa. Skatte - och distributionsrisk. vilket innebär att ETF kan ha hög portföljomsättning, kan det medföra att ETF genererar betydande mängder skattepliktig inkomst och genererar större och oftare utdelningar än traditionella oleverantörer. Konsultera en skatterådgivare innan du investerar. Andra risker som är specifika för din ETF. Så var noga med att läsa prospektet noga innan du investerar. Om säkerheten ETF står för börshandlade fond. Värdet är baserat på en portfölj av investeringar, ofta kallad en korg. Korgen består i allmänhet av olika lager, men kan också innehålla hårda råvaror, derivat eller andra investeringar. ETFs handlar hela dagen, precis som ett lager och värdet kommer att fluktuera under handelsperioden. Innan du investerar i en börshandlade fond, överväga noga informationen i prospektet, inklusive investeringsmål, risker, kostnader och kostnader. För kopior, e-post servicetradeking. Läs prospektet noga innan du investerar. Investeringsavkastningen fluktuerar och är föremål för volatilitet på marknaden, så att investerare, när de löses in eller säljs, kan vara värda mer eller mindre än deras ursprungliga kostnad. Aktier av ETF är inte individuellt inlösenbara direkt med ETF. Vissa specialiserade börshandlade fonder kan vara föremål för ytterligare marknadsrisker. Lagerstocken består av de företag som består av ett målindex, sektor eller bransch, som SP 500, men de kan också bara vara en grupp bestånd som valts av ETF-chefen för att passa ett visst mål. I allmänhet hanteras ETFs passivt, men det finns ett växande antal aktivt förvaltade ETF. Det finns avgifter som investerare och handlare betalar när de köper, säljer eller innehar ETF. Eftersom ETFs handlar som aktier handlas de via en mäklare som TradeKing, som tar ut en provision. På samma sätt använder ETFs en chef som anpassar fondens innehav, och det kommer att bli transaktionskostnader när som helst fondförvaltaren ändrar ETF: s portfölj. För att kompensera fondförvaltaren och täcka fondens transaktionskostnader överförs en avgift till investerare, känd som kostnadskvoten. Detta debiteras årligen, och den procentuella avgiften varierar beroende på ETF. För mer information, kolla in ETF: En Investors Guide och Leveraged Inverse ETFs: Ett försiktighetsord. Strategin En handlade ETF-pris är utformad för att flytta i multiplar av två, tre eller flera gånger prisrörelsen i sitt målindex. Målindexet kan vara bredbaserat, som SP 500, eller det kan vara en korg som valts för att följa ett specifikt område i ekonomin, till exempel finanssektorn. Om ett index ETF baserat på SP 500 ökar i pris med 1, skulle en 2x ETF baserad på SP 500 sannolikt öka med 2, en 3x ETF skulle sannolikt öka med 3 osv. Omvänt, om en ETF baserad på den finansiella sektorn minskar i pris med 1, skulle en 2x finansiell sektor ETF sannolikt minska med 2, en 3x ETF skulle sannolikt minska med 3 osv. Leveraged ETFs är ett sätt att kapitalisera på intradag starkt Bullish rörelser. Många investerare handlar aktivt för ETFs eftersom de tycker att de bättre kan beräkna den övergripande riktningen på marknaden eller en sektor, i stället för att försöka göra detsamma för ett enskilt lager, vilket är mer föremål för oväntade nyhetshändelser. Leveraged ETFs sparkar saker upp en höjdpunkt, på grund av de olika graderna av hävstång som de tillhandahåller. Oavsett dina förväntningar kan marknaden alltid motverka vad du tänker. Att ha en levererad ETF kan resultera i förstorade förluster om ETF: s målindex minskar i värde. Ju skarpare minskningen desto större blir förlusten. Det rätta sättet att använda leveranserade ETF: er är för en daglig handel (även känd som en dagshandel) när du är starkt bullish. Anledningen till att vi säger starkt hausse är att om du är fel kommer dina förluster att förstoras på grund av den hävstång som denna strategi ger dig. Så det här är inte ett spel för svag hjärta. Tänk på, ju oftare du handlar, desto mer transaktionskostnader kommer du att drabbas av. Leveraged ETFs arent utformad för att hållas över natten Konceptet av levererade ETFs kan tyckas mycket enkelt vid första anblicken. Men det här är faktiskt en väldigt knepig handel eftersom leveranserade ETFs balanserar dagligen. Med andra ord beräknas alla prisrörelser procentvis för den dagen och den dagen. Nästa dag börjar du hela tiden från början. Här är ett exempel på hur daglig ombalansering orsakar någonting som kallas beta-slipning, vilket kan orsaka förödelse med dina förväntade vinst - och förlustberäkningar och lämna dig med sämre än förväntat avkastning. Tänk dig att du betalar 100 för en del av en 2x-hyrd ETF baserat på ett index som för närvarande är på 10.000. Samma dag går indexet upp 10 och stängs vid 11 000. Som ett resultat kommer din andel att öka 20 till 120. Hittills så bra, rätt Heres fångsten: föreställ dig nu att du håller fast vid den hyrda ETF över natten och fortsätter att hålla det hela genom nästa handelsdag. Om indexet går ner från 11 000 till 10 000, det vill säga en minskning med 9,09, så din 2x hävda ETF kommer att gå ner 18,18 för dagen. Det låter förmodligen inte så dåligt, eftersom priset var 20 förra dagen. Emellertid är 18,18 av 120 21,82, så ditt börskurs slutar uppgå till 98,18. Även om indexet slutade exakt var det började, är din handel ner 1,82 eftersom du höll på den för flera handelssessioner. Underlåtenhet att förstå hur daglig återbalans påverkar leveranserade ETF kan orsaka mycket dåliga resultat för handlare som försöker hålla dem under längre perioder. Även om TradeKing inte främjar daghandel, är hyrda ETF: er avsedda som en intradagshandel. Daglig handel kan leda till mer transaktionskostnader. Om du bestämmer dig för att hålla en position i en hanterad ETF längre än en dag, bör du överhuvudtaget övervaka dina innehav varje dag. Du måste erkänna om du håller en levererad ETF över flera handelssessioner, kan en omgångsdag inte bara förstöra några vinster du har ackumulerat, du kan plötsligt (och oväntat) möta en förlust. Dont bli kreativ Att använda dessa komplicerade ETF för något annat syfte än den primära avsikten kan vara alltför svårt att hantera, än mindre förstå. Här är några scenarier som du kanske har felaktigt ansett, ihop med lämpliga alternativ. Handelsalternativ på hyrda ETF: er kan vara bäst kvar för proffsen. Dessa ETFs är redan mer komplicerade än din genomsnittliga strategi på grund av deras hävstångseffekt, daglig ombalansering och risken för beta-glidning. Kasta alternativ i mixen, och du lägger till ett annat lager av svårigheter och fler variabler du måste hantera för denna handel. Om du förstår riskerna och vill ha hävstång under en längre tid, finns det två huvudalternativ. En är att äga ett traditionellt index ETF på marginal om du har ett marginalkonto, men särskilda restriktioner kan gälla. En annan är att handla hausseoptioner strategier på en traditionell ETF, som ett index ETF eller en sektor ETF. Du kan hitta många sådana strategier i online-versionen av Options Playbook. Det kan vara frestande att driva den här strategin om du är svagt bullish, eftersom hyrda ETF multiplicerar dina möjliga vinster (eller förluster). Ge inte in till denna frestelse. När allt är mildt bullish, istället för extremt bullish, är ett steg närmare att vara baisse. För att lägga till det, om din extremt haussefulla utsikt ändras till en starkt bearish opinion, tar du inte heller en kort position i en levererad ETF. Ställ realistiska förväntningar på grund av ökade kostnader Eftersom du i allmänhet är handelskraven för ETF-transaktioner som en daglig handel måste du vara beredd på en uppförsbacke när du försöker göra vinst. Du har en mycket kort tid för att täcka dina utgifter, nämligen två provisioner (en för att komma in och en för att gå ur positionen), plus skillnaden mellan anbuds - och anbudspriserna på varje handel. Lägg till i svårigheten att uppskatta marknadens riktning och eventuella skatter på vinster, och du har ditt arbete skuret ut för dig. Ange bara denna handel med ett tydligt mål och bli inte girig när du har mött den. Observera: Om du använder en levererad ETF i en strategi för marknadsstrategi kan det här innebära frekvent handel, högre transaktionskostnader och möjligheten till ökade kapitalvinster som i allmänhet kommer att bli beskattningsbara för dig som vanlig inkomst. Marknads timing är en inexakt vetenskap och en komplex investeringsstrategi. Time Horizon Eftersom de överförda ETF: erna balanserar dagligen kan upp och ner prisrörelser över flera handelssessioner ha en negativ inverkan på förväntade vinster eller avkastning som är sämre än förväntade förluster. Som ett resultat är denna strategi bäst lämpad som en daglig handel. Om du håller positionen längre, var noga med att kontrollera dina innehav varje dag. Som oftare, ju oftare du handlar, desto mer transaktionskostnader kommer du att ådra sig. Placering inom branschen kan leda till begränsningar för ditt konto om du är identifierad som en mönsterdagsförare. TradeKing marknadsför inte daghandel. För mer information, få tillgång till våra dagliga handelsuppgifter. När ska man komma in? Man kan överväga att gå länge en levererad ETF om: Det finns bullish tekniska indikatorer som ställer in för den hyrda ETF. Det finns hausseffektiva tekniska indikatorer som ställer in för det hanterade ETF: s målindex. Positiva nyheter bröt över natten vilket kan leda till att den totala marknaden samlas, till exempel ekonomiska data som är mycket bättre än Wall Street konsensus hade väntat. Terminmarknaden indikerar eventuellt hausstark styrka på den bredare marknaden för öppnandet. Styrka på utländska marknader över natten kan bära fart i USA-marknaden. Tänk på att eventuell pre-marknadsaktivitet kan fizzle ut under den ordinarie sessionen och inte följa med enligt dina uppskattningar. När ska man gå ut På grund av alla hinder som är inblandade i denna strategi måste man ha realistiska mål för potentiell vinst. Genom att försöka mjölka en handel för varje sista procentenhet har investerare gång på gång givit för mycket av sina vinster. Var inte en av dem. Detta är en av de branscher där du måste vara villig att skära dina förluster väldigt snabbt. Om du hade fel om marknadens riktning, var redo att hoppa fartyget på ett ögonblick, och var ytterst disciplinerad om att hålla fast vid din förutbestämda slutförlust. Gå snabbt ut när din handel först börjar söderut. Rationalisera eller ursäkta inte sälja ETF. Om det vänder sig och går på en hausseisk körning senare, sparka inte dig själv. Bara sluta få citat på det och gå vidare till nästa handel. Det är självklart viktigt att överväga transaktionskostnader vid handel. Men låt dem inte sväva dig för att stanna med en förlorande handel som inte längre finns i din komfortzon. Långvarvade ETF-innehavare kan sälja sina positioner baserat på något av följande: Det finns baisse tekniska indikatorer som ställer in för den hanterade ETF. Det finns baisse tekniska indikatorer som ställer in för det levererade ETFs målindexet. Håll ögonen på att bryta nyheter under handelsperioden. Vid den första nedgången i en nedgång, är det dags att böja på handeln. Håll ett öra till marken för kommande händelser som kan generera negativa nyheter. Till exempel, om det är ett Fed-möte som händer halvvägs genom handelssessionen, måste du på allvar överväga att komma ur din position före mötet om du inte är säker på att de nyheter som kommer att bli bra för marknaden. Kom ihåg: Marknaderna svarar inte alltid på händelser på ett helt rationellt sätt. Även en slumpmässig, till synes inkonsekvent kommentar från en Fed-tjänsteman kan tömma marknaden och torka ut dina vinster. Det här upprepas: det är vanligtvis en bra idé att gå ut innan marknaden stängs för att undvika problem med daglig ombalansering och negativa nyheter som kommer ut över natten. Trade Management Varje gång du går in i en handel, väntar du självklart att resultaten ska vara enastående. Men som du vet är det inte alltid fallet. Även den mest noggrant utvalda handlade ETF-positionen kan leda till förluster om målindexet sjunker i värde. Du måste hålla en mycket snabb koppel på denna strategi. Kör det inte på en dag då du kanske inte har tillgång till internet under en längre tid. Kör inte ärenden under handelsperioden. Undvik långa promenader i skogen eller på stranden om du inte bär din smartphone med ett signalstödande fall. Du måste titta på prisrörelserna mycket noga hela dagen, håll dig inriktad på din favoritekonomiska kanal, och fortsätt med potentiella nyhetsrapporter. Håll din handelsskärm upp med fingret på avtryckaren, redo att komma in eller ut vid ett ögonblick. Kom ihåg: smidighet är namnet på spelet med denna strategi. Volatilitetsfaktor Eftersom det här spelet normalt kommer att köras som en daglig handel, måste du förvänta dig en viss volatilitet på marknaden. Även om du har rätt på ditt haussecken, och trots att den levererade avkastningen, om marknaden bara rör sig lite, kanske du inte gör tillräckligt med vinst för att täcka provisioner och bud-spread-spridningen, gör mycket mindre strategin värt din tid och ansträngning . Men eftersom det här spelet är utnyttjat, kanske du inte behöver lika signifikant ett drag som om du handlade en vanlig ETF. Å andra sidan, låt inte den volatiliteten fungera mot dig. Akta dig för starka bearish rörelser och reverseringar i marketeven när den tidiga handeln fungerar till din tjänst. Gå ut vid det första tecknet på problem, eftersom alla förluster du kommer att ådra sig multipliceras med en faktor på två eller tre eller mer beroende på graden av hävstång som din ETF tillhandahåller. Även om det är möjligt att en ETF kan ha mindre volatilitet än en annan investering, betyder det inte att det är låg risk. TradeKing Marginal Requirements Efter att handeln är betald krävs ingen extra marginal. Om du förstår riskerna kan långa hävda ETFs med en multiplikator på 2x köpas på margin så länge du har ett marginalkonto som uppfyller minimikapitalkravet på 2000. Kraven på initiala och underhållsmarginaler är vanligtvis 75 av köpeskillingen eller nuvärdet. Dessa krav kan öka på grund av marknadsvolatilitet, fluktuationer i ETF: s värde, koncentrerade positioner, illikvida handel eller låga värdepapper och andra faktorer. Levererad ETF med en multiplikator större än 2x kan inte handlas på marginal. Marginalhandel innebär risker och är inte lämplig för alla konton. Skatteramar Investeringar i hyrda börshandlade fonder kan påverka din skatteskuld, ibland på sätt som du inte kan förvänta dig. Läs grundläggande strategier med ETF: er och konsultera din skatterådgivare för låga ner på detta viktiga ämne. TradeKing Tips Om det finns en känd nyhetshändelse som kommer upp under handelssessionen kan det leda till att marknaden rör sig i båda riktningarna. Vissa handlare som en 15-minuters buffert innan nyheterna släpps, och ut på förhand. Andra föredrar att stanna kvar i handeln eftersom de är villiga att hantera den ökade risken för volatilitet. Hur som helst, var noga med att du gör ett aktivt beslut att stanna in eller ut under en förväntad pressmeddelande. Eftersom detta tenderar att vara en kort handel måste du enkelt kunna komma in och ut. Så försök hålla sig till mer flytande leveranserade ETF. På så sätt kan du hitta en köpare när du behöver komma ut, och du kommer att möta ett mindre bud-ask-spridning. Överväga att hålla fast vid ETF med en genomsnittlig daglig volym på minst två miljoner aktier. Oavsett hur likvida det kan vara, är vilken säkerhet som helst fortfarande föremål för perioder med ökad prisfluktuation och kan uppleva luckor i pris. Eftersom det här spelet är bäst som en intradagshandel kan orderflödet vid slutet av dagen tendera att vara mycket ensidig. Det innebär att fler människor kanske vill sälja än att köpa handlade ETF. Som ett resultat kan budpriset vara lägre än du förväntar dig (eller citatet bredare än du förväntar dig) och ditt fyllnadspris kan påverkas negativt. Överväg att stänga din handel tidigare på dagen (om möjligt) så snart du har uppfyllt dina mål. Bli inte girig och vänta i sista minuten innan marknaden stängs. Överväg att ge dig själv minst 15-30 minuter före stängningsklockan. Du måste balansera risken att köra off-sidigt orderflöde med att komma ut tidigt och sakna ett potentiellt tillfälle. Mutual Fund Screener Pin-punkt rätt fond för dina investeringsmål. Skapa skräddarsydda skärmar baserat på dina egna sökkriterier. Inkomstkalender Spårresultatmeddelanden påverkar aktie - och optionspriser i den här praktiska kalendern. Sannolikhetsberäkare Vår sannolikhetsberäkare kan hjälpa dig att beräkna din sannolikhet för framgång för alla alternativstrategier. Just pick your underlying security and select up to two target prices. You can adjust variables. Relaterade strategier Julgranfjäril med puttar Du kan tänka på denna strategi samtidigt som du köper en lång uppsättning spridning med strejk D och B och säljer två björnspridare med strejk B och A. Eftersom den långa spridningen springer över strejk C. Lång kalenderutbredning med samtal När du kör en kalender spridning med samtal, säljer du och köper ett samtal med samma träffpris, men det samtal du köper kommer att ha ett senare utgångsdatum än det samtal du säljer. Du tar. Long Calendar Spread with Puts När du kör en kalender spridning med satser, säljer du och köper en sätta med samma slagkurs, men satsen du köper kommer att ha ett senare utgångsdatum än vad du säljer. Du tar. Alternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. För mer information, kolla egenskaper och risker i standardalternativbroschyr som finns tillgängliga på tradekingODD innan du börjar tradingalternativ. Optionsinvesterare kan förlora hela beloppet av sin investering på en relativt kort tid. Onlinehandel har inneboende risker på grund av systemrespons och åtkomsttider som varierar beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. En investerare bör förstå dessa och ytterligare risker före handel. 4,95 för online equity och option trades, lägg till 65 cent per option kontrakt. TradeKing tar ut ytterligare 0,35 per kontrakt på vissa indexprodukter där växelkursavgifterna betalas. Se vår FAQ för detaljer. TradeKing lägger till 0,01 per aktie på hela ordern för aktier som är lägre än 2,00. Se sidan Provisioner och avgifter för provisioner på mäklareassisterade affärer, lågprislagret, optionsspridningar och andra värdepapper. Citat är försenade minst 15 minuter, om inte annat anges. Marknadsdata drivs och implementeras av SunGard. Företagets grundläggande data från Factset. Resultat beräkningar tillhandahållna av Zacks. Information om ömsesidig fond och ETF från Lipper och Dow Jones Company. Kommissionsfritt köp för att stänga erbjudandet gäller inte multi-leghandel. Alternativstrategier med flera ben innebär ytterligare risker och flera provisioner. och kan resultera i komplexa skattebehandlingar. Vänligen kontakta din skatterådgivare. Implicit volatilitet representerar konsensus om marknadsplatsen för den framtida nivån på aktiekursvolatiliteten eller sannolikheten att nå en viss prispunkt. Grekerna representerar konsensus på marknaden om hur alternativet kommer att reagera på förändringar i vissa variabler i samband med prissättningen av ett optionsavtal. Det finns ingen garanti för att prognoserna för underförstådd volatilitet eller grekerna kommer att vara korrekta. Investerare bör noggrant överväga investeringsmålen, riskerna, kostnaderna och kostnaderna för fonder eller börshandlade fonder (ETF) noga innan de investeras. Prospektet för en fond eller ETF innehåller denna och annan information, och kan erhållas genom att maila servicetradeking. Investeringsavkastningen fluktuerar och är föremål för volatilitet på marknaden, så att investerare, när de löses in eller säljs, kan vara värda mer eller mindre än deras ursprungliga kostnad. ETF: er är föremål för risker som liknar aktiernas. Vissa specialiserade börshandlade fonder kan vara föremål för ytterligare marknadsrisker. TradeKings Fixed Income-plattform tillhandahålls av Knight BondPoint, Inc. Alla bud (erbjudanden) som skickas på Knight BondPoint-plattformen är gränsvärdena och om de exekveras kommer de endast att utföras mot erbjudanden (bud) på Knight BondPoint-plattformen. Knight BondPoint ringer inte order till någon annan plats för orderhantering och utförande. Informationen erhålls från källor som tros vara pålitliga, men dess noggrannhet eller fullständighet är inte garanterad. Information och produkter tillhandahålls endast på grundval av bästa ansträngningar. Läs hela Villkoren för fast inkomst. Ränteplaceringar är föremål för olika risker, inklusive ränteförändringar, kreditkvalitet, marknadsvärderingar, likviditet, förskottsbetalningar, tidig inlösen, företagshändelser, skatteförändringar och andra faktorer. Innehåll, forskning, verktyg och lager - eller optionssymboler är endast för pedagogiska och illustrativa ändamål och innebär inte en rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja en viss säkerhet eller att engagera sig i någon särskild investeringsstrategi. Prognoser eller annan information om sannolikheten för olika investeringsresultat är hypotetisk, garanteras inte för noggrannhet eller fullständighet, återspeglar inte faktiska investeringsresultat och är inte garantier för framtida resultat. Eventuellt innehåll från tredje part, inklusive bloggar, handelsnoteringar, foruminlägg och kommentarer återspeglar inte TradeKings synpunkter och kan inte ha granskats av TradeKing. Allstjärnor är tredje parter, representerar inte TradeKing, och kan behålla ett oberoende affärsförhållande med TradeKing. Testimonials kanske inte är representativa för erfarenheterna hos andra kunder och är inte en indikation på framtida resultat eller framgång. Inga vederlag betalades för några visade visningar. Stöddokumentation för eventuella fordringar (inklusive eventuella anspråk på uppdrag av optionsprogram eller alternativkompetens), jämförelse, rekommendationer, statistik eller annan teknisk data kommer att tillhandahållas på begäran. Alla investeringar innebär risker, förluster kan överstiga den investerade kapitalen, och det förflutna resultatet av en säkerhet, industri, sektor, marknad eller finansiell produkt garanterar inte framtida resultat eller avkastning. TradeKing ger självinriktade investerare rabattmäklartjänster och gör inga rekommendationer eller erbjuder investeringar, finansiella, juridiska eller skattemässiga råd. Du ensam ansvarar för att utvärdera meriterna och riskerna i samband med användningen av TradeKings system, tjänster eller produkter. För en fullständig förteckning över avslöjanden relaterade till innehåll på nätet, gå till TradeKeyDesklosures. Valutahandel (Forex) erbjuds självstyrda investerare genom TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc och TradeKing Securities, LLC är separata men anknutna företag. Forex konton skyddas inte av Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forexhandel innebär betydande risk för förlust och är inte lämplig för alla investerare. Ökad hävstång ökar risken. Innan du bestämmer dig för att handla forex, bör du noggrant överväga dina ekonomiska mål, nivå av investeringserfarenhet och förmåga att ta ekonomisk risk. Eventuella åsikter, nyheter, forskning, analyser, priser eller annan information utgör inte investeringsrådgivning. Läs hela beskrivningen. Observera att spot guld och silver kontrakt inte är föremål för reglering enligt U. S. Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc fungerar som en introducerande mäklare till GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Ditt Forex-konto hålls och underhålls på GAIN Capital som fungerar som clearing agent och motpart till dina affärer. GAIN Capital är registrerat hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) och är medlem i National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. är medlem av National Futures Association (ID 0408077). kopiera 2017 TradeKing Group, Inc. Alla rättigheter förbehållna. TradeKing Group, Inc. är ett helägt dotterbolag till Ally Financial, Inc. Värdepapper som erbjuds genom TradeKing Securities, LLC, medlem FINRA och SIPC. Forex offered through TradeKing Forex, LLC, member NFA. Pairs Trading with Leveraged ETFs Leveraged ETFs are a widely traded, increasingly popular vehicle among active traders. The tremendous benefits that leveraged ETFs can offer traders who use a quantified strategy are diverse, while the different ways in which you can trade them every day are equally distinctive as well. Whether youre looking to limit your portfolio risk, maximize the reach of your capital, or strive for exponential gains, leveraged ETFs can offer the informed trader a wealth of opportunity. One way you can take advantage of leveraged ETFs is with a pairs trading strategy, something many of you are probably familiar with already from trading other vehicles. Holding two different positions in equities that closely correlate with each other in order to hedge your original position is a time-tested means of regulating risk in your portfolio, and it can protect you against the dramatic losses that can occur if the market moves against you when trading a highly leveraged ETF. As the spread between your two ETFs revert back to their means, your profit in these trades will be realized. The increased exposure that leveraged ETFs offer traders is available without having to lay out the same amount of capitol it would take with another equity or security, and with a properly executed pairs trade they can be utilized to provide a broader and safer position in the market. As I mentioned earlier, a leveraged ETF pairs trading strategy can minimize personal portfolio risk while still taking advantage of the potentially lucrative world of leveraged ETF trading. The broader techniques surrounding pairs trading and the correlations between two vehicles are just as relevant in trading leveraged ETFs like ProShares Ultra QQQ (QLD ) and ProShares UltraShort QQQ (QID ). or ProShares Ultra Oil amp Gas (DIG ) and ProShares UltraShort Oil amp Gas (DUG ). Many traders might take advantage of the 2x leveraged ETF ProShares Ultra SampP500 (SSO ) to obtain increased exposure to the SampP500, but those who also take a position in the inverse leveraged ETF ProShares UltraShort SampP500 (SDS ) can hedge their primary position if the market doesnt align with their prediction for market movement. In looking at SSO and SDS we can see their close inverse correlation, and how you could take a long position in one and a short in another depending on market conditions to protect against unnecessary losses. While you could hedge a position in a leveraged ETF with another unleveraged security or even with options, with an inverse ETF like SDS traders can hedge against the same amount of exposure, and all without having to lay out a larger amount of cash or dealing with looming expiration dates. For short-term trading, there are few vehicles available to active traders currently that can offer as much potential for substantial gains as leveraged ETFs can. The propensity of leveraged ETFs to revert back to their mean within a week makes them all the more attractive to traders using a high-probability strategy on a daily basis. When combined with an informed pairs trading strategy, leveraged ETFs can provide serious opportunities. Larry Connors is CEO of Connors Research Cesar Alvarez is Director of Research of Connors Research Joshua Glasgall is Editor in Chief of Connors Research